Аналитика

05 июля 2021 в 11:59
Индийский штамм, на что нужно обратить внимание инвесторам
В последние недели, мир немного напрягся из-за распространения дельта штамма. В России вводились новые ограничения, Великобритания была вынуждена перенести снятие ограничений, связанных с коронавирусом, на середину июля, а в отдельных странах Азии и Африки были установлены новые антирекорды по количеству заражений.
Если взглянуть на рынок акций, тои там также можно увидеть подтверждение этого тезиса. Такие компании как Zoom (ZM US), Peloton (PTON US), DocuSign (DOCU US), которые считались основными выгодоприобретателями во время пандемии, с середины мая показывают отличную динамику. Получается риски новых локдаунов вернулись на рынки? На что же тогда обратить внимание для лучшей оценки ситуации?
Александр Маринов
Портфельный управляющий
29 июня 2021 в 11:56
Формирование положительной макроэкономической конъюнктуры в 3-м квартале предрекает нам летнее ралли на финансовых рынках.
Прогнозировать экономическую активность в США мы будем на основании промышленного ISM. Данный показатель хорошо скоррелирован с динамикой ВВП США и опережает его на 1 квартал. Также он хорошо скоррелирован с динамикой фондового рынка, а именно с индексом S&P 500.
Никита Мазаев, CFA, к.э.н.
Инвестиционный стратег
15 июня 2021 в 12:20
Политическая ситуация в Чили и Перу, и почему это важно для инвестиций в медь
Недавно в Перу состоялись выборы президента. Результаты пока очень близкие, но похоже, что побеждает представитель левой радикальной партии Педро Кастильо. Почему это привлекло наше внимание? Сейчас поясним…
Александр Маринов
Портфельный управляющий
04 мая 2021 в 12:49
Золото будет блестеть ярче или почему золото – это “must have” сейчас в портфеле вне зависимости от горизонта.
Сегодня мы коротко поговорим об уникальном активе, который около 5000 лет находится в сердце мировой монетарной системы, который имеет нулевую корреляцию с “раздутым” рынком акций, который имеет отрицательную корреляцию со снижающейся динамикой реального ВВП, который имеет ограниченность в предложении (в среднем рост предложения составляет 3200 тон или 1,7% в год, что в разы меньше, чем рост денежной базы (в среднем 9% в год с 1971 по 2019 года)), который не имеет ограничения в доходности, что нельзя сказать про облигации, где 27% мировых облигаций инвестиционного рейтинга сейчас находятся ниже нуля по доходности, и который практически в чистом виде подчиняется макроэкономическим законам.
Никита Мазаев, CFA, к.э.н.
Инвестиционный стратег
22 апреля 2021 в 10:40
Медь: старый металл для новой экономики
Переход мировой экономики к углеродной нейтральности взвинтит спрос на медь, так как этот металл является одним из ключевых в зеленой энергетике. При этом предложение не сможет вырасти сопоставимыми темпами, что выльется в структурный дефицит на рынке и приведет к существенному росту цены на металл в ближайшие годы.
Александр Маринов
Портфельный управляющий
19 апреля 2021 в 11:00
Литий: дефицит на фоне роста популярности электромобилей
В 2020, несмотря на снижение продаж автомобилей по всему миру, рост продаж электромобилей составил впечатляющие 43%. С ростом популярности растет и спрос на LiON батареи, который, в свою очередь, подстегивает спрос на литий. Мы считаем, что на рынке формируется дефицит металла, который может продлиться вплоть до 2025 года.
Александр Маринов
Портфельный управляющий