Метавселенная ворвалась на фондовый рынок в конце октября, и будет будоражить умы инвесторов в ближайшие годы. Meta, Nvidia, Unity Software, а может Roblox? Что выбрать?

В последние недели, мир немного напрягся из-за распространения дельта штамма. В России вводились новые ограничения, Великобритания была вынуждена перенести снятие ограничений, связанных с коронавирусом, на середину июля, а в отдельных странах Азии и Африки были установлены новые антирекорды по количеству заражений.
Если взглянуть на рынок акций, тои там также можно увидеть подтверждение этого тезиса. Такие компании как Zoom (ZM US), Peloton (PTON US), DocuSign (DOCU US), которые считались основными выгодоприобретателями во время пандемии, с середины мая показывают отличную динамику. Получается риски новых локдаунов вернулись на рынки? На что же тогда обратить внимание для лучшей оценки ситуации?

Прогнозировать экономическую активность в США мы будем на основании промышленного ISM. Данный показатель хорошо скоррелирован с динамикой ВВП США и опережает его на 1 квартал. Также он хорошо скоррелирован с динамикой фондового рынка, а именно с индексом S&P 500.

Недавно в Перу состоялись выборы президента. Результаты пока очень близкие, но похоже, что побеждает представитель левой радикальной партии Педро Кастильо. Почему это привлекло наше внимание? Сейчас поясним…

Сегодня мы коротко поговорим об уникальном активе, который около 5000 лет находится в сердце мировой монетарной системы, который имеет нулевую корреляцию с “раздутым” рынком акций, который имеет отрицательную корреляцию со снижающейся динамикой реального ВВП, который имеет ограниченность в предложении (в среднем рост предложения составляет 3200 тон или 1,7% в год, что в разы меньше, чем рост денежной базы (в среднем 9% в год с 1971 по 2019 года)), который не имеет ограничения в доходности, что нельзя сказать про облигации, где 27% мировых облигаций инвестиционного рейтинга сейчас находятся ниже нуля по доходности, и который практически в чистом виде подчиняется макроэкономическим законам.

Переход мировой экономики к углеродной нейтральности взвинтит спрос на медь, так как этот металл является одним из ключевых в зеленой энергетике. При этом предложение не сможет вырасти сопоставимыми темпами, что выльется в структурный дефицит на рынке и приведет к существенному росту цены на металл в ближайшие годы.

В 2020, несмотря на снижение продаж автомобилей по всему миру, рост продаж электромобилей составил впечатляющие 43%. С ростом популярности растет и спрос на LiON батареи, который, в свою очередь, подстегивает спрос на литий. Мы считаем, что на рынке формируется дефицит металла, который может продлиться вплоть до 2025 года.

Сырьевые активы, после окончания панических продаж в Covid кризис, являются одними из самых доходных активов по динамике. Многие заговорили про начало бычьего суперцикла на рынке сырья (продолжительные периоды, в течение которых цены на сырьевые товары значительно выше их долгосрочного тренда.).